小登跳水的原因！这个夜晚，美股多个利空，爆拉又跳水

11月10日消息，大家是否近期发现了一种现象，每次隔壁韩国存储双雄爆发或者美股费城半导体暴涨，都以为A股光通信、半导体要狂飙的时候，市场都会给你致命一击！高开低走，祖训十有九对，诚不欺我。 最具代表的科创50开盘涨超2.5%，收盘涨了0.5%。比如中际旭创盘中涨8%收盘涨4%，生益科技盘中涨7%收盘差点翻绿，寒武纪开盘涨3%收盘跌超1.5%。 对于科技小登腰斩遍地仍旧跳水+无力反弹背后，一是机构仓位依然超配，沽售压力大，正所谓机构拥挤的仓位，狗都不去； 二是在金石交流群中，股民普遍反映，科技筹码太脏了，有人想30%卖，有人想20%卖，还有人想5%就卖，都亏惨了，都想回本，一涨就跑。也就是说，套牢盘太多了，拉升难度太大 三是，资金重新审视投资方向，先是涌入银行红利，后是涌入白酒医药，而后涌入AI应用、物理AI。 最近来说，市场最大的主线就是AI应用，最为典型的代表，感觉上海电影天天涨停，感觉芒果超媒随时会有20cm，感觉宇树科技翻倍就在谈笑间。 所以，大家发现了一个现象，美股涨软件，A股涨AI应用，涨人形机器人；美股涨AI硬件，A股高开硬件，随之再度涌入AI应用。最近的投资主线基本就围绕AI短剧、人形机器人和端侧AI。 4）A股午后跳水还有一个原因：预判你的预判，美国的经济数据每次披露都要跟是否加息挂钩，导致全球市场风声鹤唳，波动极大。所以，在美国10月CPI数据公布前，A股主力或获利盘资金提前削减仓位。 果然，今日晚间，美股和韩国都有利空。1）美国10月CPI超预期，市场再度预期12月加息100%。美国 10月CPI环比上涨0.4%，低于9月的0.6%，但高于经济学家普遍预期的0.3%。剔除波动较大的食品和能源价格后，10月核心CPI环比上涨0.3%，与前一个月持平，同样高于市场预期的0.2%。 消息公布后，黄金暴跌2%，美国风险资产普遍，纳指一度跌1%，费城半导体指数一度跌超2%。不过，美股随后暴力反弹，费城半导体指数一度狂飙1%。毕竟，大家的预期一直就是12月加息一次。 其中，光通信涨幅居前，博通大涨4%，lite、迈威尔等集体走高；存储中，美光、闪迪、海力士均在上涨。 对此，股民纷纷表示：再一次在恐慌中上涨；不少股民高呼：太强了。 但是，就在刚刚，美股又跳水了，纳指跌1%，费城半导体指数再度大跌1.5%，海力士、闪迪、美光集体大跌3%；光通信大幅跳水，集体翻绿。 2）黄金为何跌幅如此惨烈？因为对美国消息面的风声鹤唳，任何一个美联储理事的讲话也能带来巨大冲击。目前市场已经开始预期美联储12月加息50基点了。 美联储理事克里斯托弗·沃勒周二（11月10日）表示，他支持美联储在12月份加息。他还警告称，如果通胀继续加速，他将支持一次性加息50个基点，以维护美联储的公信力。 沃勒此次直言不讳的表态，是迄今美联储官员发出的最强烈鹰派信号之一。不过，目前市场主流观点依然是加息25基点，而且加息25基点基本已经定价，这也是纳指和费城大幅拉升又跳水的原因。 3）大摩下调韩国存储双雄目标价，有点明面看空实则看多的感觉。11月9日，摩根士丹利直言，当前市场对存储芯片的真正焦虑，并非美国中期选举后数据中心建设延迟，也不是AI需求放缓，而是随着供给逐渐追上需求，市场对“2028年盈利悬崖”的情绪。 SK海力士目标价被大幅下调38%，从260万韩元降至160万韩元。不过，相较于当前113.2万韩元的参考价，大摩认为该股仍有约41%的上涨空间，因此依然维持“增持”评级。 同时，三星电子普通股目标价下调19%至30.9万韩元，优先股下调至24.72万韩元，均维持“增持”评级，这意味着依然有50%左右的上涨空间。 所以，sk海力士从暴跌4%到暴力拉红，不过目前再度大跌3%。 对于美股，中金公司认为，美联储缺乏连续大幅加息的必要：1）传统需求不支持；2）通胀明年会在高基数带动下快速回落，我们预计到2027年5月CPI同比会降至2-2.5%；3）AI预期在降温。但是，这个转向的契机要到明年初才可能出现。 但是，中金认为， 要么是AI有大进展，要么是美联储紧缩预期结束甚至有宽松预期（流动性的好消息），否则建议依然谨慎观望，控制好仓位和结构。现在的胜率和赔率都不明确。 特别